多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约

　　每经(jīng)记者陈荣浩每经编辑魏文艺

　　9月17日(rì)，禹洲集团公告称，公司境外债重组计划已获(huò)得所需法定大(dà)多数计划(huà)债(zhài)权(quán)人的(de)支持和(hé)批准。佳兆业集团也于9月16日公告称，有超过75%的(de)债权人对重组计划表示支持(chí)。

　　《每日经济新(xīn)闻》记者梳(shū)理发现，包(bāo)括(kuò)德(dé)信中国、华夏幸福、正荣地产、中国奥园在内的多家出险房企(qǐ)，近期披露了(le)其债务重组的最新进展(zhǎn)情(qíng)况。其中，德(dé)信中(zhōng)国、正荣地产和中国奥园宣布债务重组计划延期；而华夏幸福则宣(xuān)布，截至2023年8月底，已(yǐ)有1900.29亿元债务实现(xiàn)债务重组(zǔ)，化债超(chāo)过八成。

　　值得一提的是(shì多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约)，两年前(qián)就已完成境内外(wài)债(zhài)务重组的富力地产，近日又公告债务违(wéi)约，逾期债(zhài)务超276亿元，正积极沟通债权人推进债务化解。

　　对于出险房企的债务重组(zǔ)，中国(guó)企业资本联盟副理(lǐ)事长柏文喜9月18日在接受记者采访时认为，出险房企能否制定出(chū)合理且可行的重(zhòng)组方(fāng)案并获(huò)得债权人(rén)的(de)支持是重组顺(shùn)利推进的前提，但(dàn)最为重要的还是取决于企业的“造血(xuè)”能力。

　　包括德信中(zhōng)国、华夏幸福、正(zhèng)荣(róng)地(dì)产、中国奥园在内的(de)多家出险(xiǎn)房企，近期披露(lù)了其债务重组的最新进展情况(kuàng)。图为南京竹山路楼盘(pán)。视觉中国图

　　华夏幸福积(jī)极披露重组(zǔ)

　　从已披露债务(wù)重组(zǔ)进展的房企来看，有的房企债(zhài)务重组尚未落地，有的房企还处在获得债权(quán)人的批准阶段，还有房企已经开始公(gōng)布(bù)债务重组(zǔ)的具体金额。

　　记(jì)者注意到，禹洲(zhōu)集团和佳兆业集团均处于债权人协商(shāng)重组方案的(de)阶段。禹洲集团9月(yuè)17日公告称，其境外债务重(zhòng)组计划已获得所需法定(dìng)大多数计划债权人的支持(chí)和批准。其中，计(jì)划债权人(rén)（A类）的会议中(zhōng)有99.28%的(de)债(zhài)权人投出赞成票，而计划债(zhài)权人(rén)（B类）的会议(yì)通过率达到了100%。佳兆业集团9月16日公告称，有超过75%的债权人对(duì)重组计划表示支持。

　　此外，德信(xìn)中国、正荣地产和中国奥园(yuán)均宣布延期公布债务(wù)重组协议。德信中国在9月16日公告称，截至公告发布之日，公(gōng)司尚未就其(qí)潜在重组达(dá)成或签(qiān)订任何承诺或正(zhèng)式协议(yì)，并将于适当时作出进一步公(gōng)告；正荣地产9月13日宣(xuān)布重组支持协议的最后截止日(rì)期(qī)已进一步延长至2024年9月19日(rì)；中国奥园(yuán)9月10日公告，其境(jìng)外债务重组计划的持有期延长6个月至(zhì)2025年3月20日。

　　在出(chū)险房企中，披露债务(wù)重组进展较为积极(jí)的当属(shǔ)华夏幸福。据华夏幸福(fú)9月13日(rì)披露的债(zhài)务重组进展情况，截至今年8月底，已有1900.29亿元多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约债务实现债务重组，未能(néng)如期偿还的债(zhài)务金额为245.55亿元，实现股权抵偿金融(róng)及经营债务合计金额约为169.35亿元。也就是说，截至今年8月底(dǐ)，华夏幸福化(huà)债已超过八成。

　　记者注意到，早(zǎo)在(zài)2022年就(jiù)已完成境内(nèi)外债(zhài)务重组的富力(lì)地(dì)产（详见《富力地产8笔135亿元境内公司债券整体展期成功》），于9月11日公告称(chēng)，截至今年6月30日，公司合并报表范围内存在逾期金额超过(guò)1000万元的有息债务，其中银行(xíng)贷款逾(yú)期余额84.54亿元，非银(yín)行金融机构贷(dài)款（信托、融(róng)资租赁公司等非(fēi)银(yín)行(xíng)金融机构）逾期余额125.88亿元多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约，其他有息债务逾期余(yú)额为65.7亿元，均为本息逾期(qī)，到期未还。

　　富力(lì)地产表示，正在积极与相关债权人沟通，关注债权人的关切点，制定和(hé)落实(shí)解决方案，持续推进逾期(qī)债务的化解(jiě)工作。公司高度重视债权人得到(dào)权益，后续将(jiāng)持(chí)续关注自(zì)身债务情况，加大销售去化、资产(chǎn)处置力度(dù)，根据经营情况合理规划还款安排。

　　房企“造(zào)血”能力是关键

　　尽管部分房(fáng)企在债务重组上取得进展，但在业内人士看来，更多出险房企目前仍面临重(zhòng)组计划(huà)延期等不确定(dìng)因素。

　　“对出(chū)险(xiǎn)房企来说，债务重组(zǔ)过程是否顺利，最关键的(de)问题是债务重组方案的合理性和(hé)可行性，以及(jí)债权人的支持和认可。”萨摩耶云科技集(jí)团首席经济(jì)学家郑磊9月18日向记者表示，在此过程中，出险房企面临的具(jù)体问题各不相同，但通(tōng)常包括资金短缺、流动性(xìng)危机、债务规模庞大、资产处置困难等挑战。

　　在柏文喜看来，出险房企能否制定出合理且可行(xíng)的(de)重组方案并获得债权(quán)人的支持是重组顺(shùn)利推进(jìn)的前提，但最为重要(yào)的还是取决于(yú)企业的“造血”能(néng)力。

　　“就算重组成功了(le)，也不(bù)意味着企业真正活过来了，出险(xiǎn)企业重组成功后(hòu)最为(wèi)核心的(de)是恢复和增强(qiáng)自身的经营和‘造(zào)血’能(néng)力，以及如(rú)何在政策和市场环(huán)境变化中保持稳定。”柏文喜(xǐ)表示(shì)，“债(zhài)务重组完成后，房企面临的主要经营挑战包括恢复(fù)市场信(xìn)心、加快销(xiāo)售去化、提升现(xiàn)金(jīn)流、优化资(zī)产负债结构、降低财务(wù)成本等，需要通过积极营销、促进销(xiāo)售去化及现金回笼来修复(fù)基本盘，依靠销售回款提升自身‘造血能力’。”

　　记者注意到，从(cóng)目前(qián)出险房企披露的债务重组进展情况(kuàng)来看，不少房(fáng)企仍停(tíng)留在与债权人协调和沟通阶段(duàn)。在业内(nèi)人士看来，出险房企如何平衡好与债权人之间的利益冲突(tū)，增强(qiáng)债权人的信任(rèn)和(hé)支持，在债务重组过程(chéng)中显得尤其重(zhòng)要。

　　封面图片来源：视觉中国

责任编辑：何松琳(lín)

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